Volume profile: POC, value area e come leggerli

I grafici a candele standard tracciano il prezzo rispetto al tempo. Il volume profile traccia il volume scambiato rispetto al prezzo per una finestra scelta — una singola sessione, una settimana, un trimestre. Ogni livello di prezzo è una barra orizzontale la cui lunghezza è il totale dei contratti o azioni che sono passati di mano a quel prezzo. Il risultato è un istogramma sdraiato su un fianco accanto al grafico.

Il prezzo singolo più scambiato nella finestra è chiamato point of control (POC). La fascia di prezzo che contiene grossomodo il 70 % del volume totale scambiato è la value area, con confini superiori (VAH) e inferiori (VAL) espliciti. Insieme, POC, VAH e VAL descrivono dove l'asta si è bilanciata — dove sia compratori sia venditori erano disposti a transare in size.

Il POC è una calamita. Quando il prezzo si allontana da esso intraday, la mean-reversion è più probabile della continuazione, soprattutto in regimi di bassa volatilità. Quando il prezzo si muove fuori dalla value area su volume pesante e ci rimane, la giornata è una "trend day" e la value area sta venendo riposizionata più in alto o più in basso per la sessione successiva. Leggere se sei in un regime bilanciato o in trend è la prima domanda più importante della giornata, e il volume profile ci risponde direttamente.

I profili compositi aggregano più sessioni — di solito 5, 20 o 60 giorni. Un POC composito a 20 giorni è una calamita forte sul grafico giornaliero e un livello importante per gli swing trader. I bordi di value area compositi (VAH e VAL a 20 giorni) spesso agiscono come supporto / resistenza orizzontale per settimane intere.

Il classico trade intraday è la value-area rotation: il prezzo apre vicino a un bordo della value area di ieri, ruota attraverso il POC e tocca il bordo opposto. Statisticamente accade circa il 35–40 % delle volte sui future indici azionari statunitensi liquidi; ovviamente non funziona nell'altro 60 % dei giorni, quindi position sizing e posizionamento dello stop contano più che azzeccare la direzione.

Il volume profile non ti dice la direzione. Ti dice dove era il bilanciamento. Nuove informazioni — earnings, dati economici, flussi di fondi — spostano il bilanciamento, e il profilo ri-prezza. Se fai trading di volume profile senza un bias direzionale di timeframe superiore, faderai sistematicamente i trend e perderai soldi. Accoppia il profilo con un filtro di trend giornaliero (per esempio, cross 50/200 SMA o chiusura settimanale sopra/sotto la chiusura della settimana precedente).

In Drogo, il volume profile è renderizzato nel chart bundle ed è anche calcolabile attraverso la data API come istogrammi indicizzati per (symbol, window, resolution). Lo screener non espone ancora filtri di volume profile; questo è in roadmap.