Volume profile : POC, value area et comment les lire

Les graphiques en chandeliers standards représentent le prix en fonction du temps. Le volume profile représente le volume échangé en fonction du prix sur une fenêtre choisie — une séance, une semaine, un trimestre. Chaque niveau de prix est une barre horizontale dont la longueur correspond au total des contrats ou des actions ayant changé de mains à ce prix. Le résultat est un histogramme posé sur le côté à côté du graphique.

Le prix le plus échangé de la fenêtre s'appelle le point of control (POC). La bande de prix contenant environ 70 % du volume total échangé est la value area, avec des bornes supérieure (VAH) et inférieure (VAL) explicites. Ensemble, POC, VAH et VAL décrivent où l'enchère a trouvé son équilibre — où acheteurs et vendeurs étaient prêts à transiger en taille.

Le POC est un aimant. Quand le prix s'en éloigne en intraday, un retour à la moyenne est plus probable qu'une continuation, surtout dans les régimes de faible volatilité. Quand le prix sort de la value area sur volume fort et y reste, la séance est un "trend day" et la value area se réécrit plus haut ou plus bas pour la séance suivante. Savoir si l'on est dans un régime équilibré ou en tendance est la première question de la journée, et le volume profile y répond directement.

Les profils composites agrègent plusieurs séances — typiquement 5, 20 ou 60 jours. Un POC composite à 20 jours est un aimant fort sur graphique journalier et un niveau important pour les swing traders. Les bornes de value area composite (VAH et VAL sur 20 jours) jouent souvent le rôle de support / résistance horizontale pendant des semaines.

Le trade intraday classique est la rotation de value area : le prix ouvre près d'un bord de la value area de la veille, traverse le POC et accroche le bord opposé. Statistiquement, cela se produit dans 35–40 % des cas sur les futures sur indices américains liquides ; cela ne fonctionne donc pas les 60 % restants des jours, et le sizing et le placement du stop comptent plus que la justesse de la direction.

Le volume profile ne vous dit pas la direction. Il vous dit où était l'équilibre. Une nouvelle information — résultats, statistiques économiques, flux de fonds — déplace l'équilibre, et le profil se réévalue. Si vous tradez le volume profile sans biais directionnel d'unité de temps supérieure, vous fadez systématiquement les tendances et perdez de l'argent. Associez le profil à un filtre de tendance journalière (par exemple, croisement SMA 50/200, ou clôture hebdomadaire au-dessus / au-dessous de la clôture de la semaine précédente).

Dans Drogo, le volume profile est rendu dans le bundle graphique et est aussi calculable via l'API de données sous forme d'histogrammes indexés par (symbol, window, resolution). Le screener n'expose pas encore de filtres de volume profile ; c'est sur la roadmap.