Was ist der RSI? Ein praxisorientierter Leitfaden für Trader

Der Relative Strength Index, 1978 von J. Welles Wilder in seinem Buch New Concepts in Technical Trading Systems eingeführt, gehört zu den meistgenutzten Momentum-Oszillatoren der technischen Analyse. Er vergleicht die durchschnittliche Größe der jüngsten Aufwärtsbewegungen mit der durchschnittlichen Größe der jüngsten Abwärtsbewegungen über ein Beobachtungsfenster — per Konvention 14 Bars. Das Ergebnis ist eine Zahl zwischen 0 und 100. Hohe Werte bedeuten, dass jüngste Kaufdruck den Verkaufsdruck überwogen hat; niedrige Werte das Gegenteil.

Die exakte Formel zählt, weil zwei Varianten kursieren und auf denselben Daten unterschiedliche Werte liefern. Der originale Wilder-RSI (den Drogo verwendet, ebenso wie die meisten professionellen Charting-Plattformen) glättet Average Gain und Average Loss exponentiell: Nach dem ersten 14-Bar-Mittel ist jeder folgende Mittelwert (prev_avg × 13 + new_value) / 14. Die Variante "Cutler's RSI" verwendet durchgehend einen einfachen gleitenden Durchschnitt. Beide weichen auf volatilen Aktien deutlich voneinander ab. Wenn dein Screener das eine zeigt und deine Charting-Plattform das andere, liegt es meist daran.

Konventionelle Schwellen verorten den RSI ≤ 30 im überverkauften Bereich und ≥ 70 im überkauften Bereich. Diese Werte sind Konvention, kein Gesetz — Wilder wählte sie, weil sie in seinem Test-Universum aus Tagesbars in den 1970er-Jahren grob das untere und obere Dezil erfassten. Sie sind sinnvolle Defaults bei liquiden US-Aktien und großen Krypto-Werten. Bei hochvolatilen Small Caps sind sie zu eng — eine Erweiterung auf 20/80 reduziert dort Fehlsignale —, bei trägen Versorgern zu weit, sodass 40/60 die handelbaren Extreme einfängt.

Der häufigste Fehler neuer Trader im Umgang mit dem RSI ist, "überverkauft" als "jetzt kaufen" zu lesen. Überverkauft heißt, dass der Verkaufsdruck intensiv war, nicht dass er aufgehört hat. In starken Abwärtstrends kann der RSI wochenlang unter 30 verharren; solche Werte als Wendesignale zu kaufen ist eine der schnellsten Methoden, das Konto zu bluten zu lassen. Die klassische Wilder-Regel — überverkaufte Werte nur in bestätigten Aufwärtstrends kaufen, überkaufte Werte nur in bestätigten Abwärtstrends verkaufen — ist robuster, weil sie die Operation an einen Trendfilter höherer Zeitebene koppelt, den der Indikator allein nicht sieht.

Eine anspruchsvollere Anwendung ist die Divergenz. Eine bullische Divergenz liegt vor, wenn der Kurs ein tieferes Tief markiert, der RSI aber ein höheres Tief; eine bärische Divergenz ist das Spiegelbild. Divergenzen signalisieren die Erschöpfung der dominanten Bewegung und sind auf 1-Stunden- und Tageschart bei liquiden Instrumenten am verlässlichsten. Auf 1-Minuten-Charts sind sie äußerst unzuverlässig, weil Mikrostrukturrauschen dominiert. Der Screener-Katalog von Drogo enthält ein Preset für tägliche RSI-Divergenz, das dieses Muster im Massenbetrieb filtert.

Schließlich ist der RSI am aussagekräftigsten, wenn er mit strukturellen Niveaus kombiniert wird. Eine überverkaufte Lesung an einem mehrmonatigen Support, der mehrfach verteidigt wurde, ist etwas anderes als eine überverkaufte Lesung mitten in einem sauberen Abwärtstrend ohne Struktur darunter. Der Indikator sieht das Niveau nicht; das musst du tun. Der KI-Kommentar im Drogo-Terminal blendet sowohl die RSI-Lesung als auch das nächstgelegene Support-/Resistance-Niveau ein, sodass du entscheiden kannst, ob beide übereinstimmen.

Für die exakte numerische Berechnung, die Drogo verwendet (einschließlich Behandlung des Grenzfalls avgLoss = 0 und der Annualisierung über Zeitebenen hinweg), siehe die Methodik-Seite zu Signalen.