RSIとは何か。トレーダー向け実践ガイド

相対力指数は、J. ウェルズ・ワイルダーが1978年の著書 New Concepts in Technical Trading Systems で紹介した、テクニカル分析でもっとも広く使われるモメンタム・オシレーターの一つである。直近の上昇幅の平均と直近の下降幅の平均を、ある観測ウィンドウ（慣例として14本のバー）で比較する。出力は0〜100の数値で、値が高いほど直近の買い圧力が売り圧力を上回ったことを、低いほどその逆を意味する。

同じデータでも結果が分かれるため、正確な式の違いは重要である。Drogoが採用し、主要なプロ向けチャートも採用しているワイルダー本来のRSIでは、平均上昇額と平均下降額に指数平滑に近い処理を適用する。最初の14本だけは単純平均を取り、それ以降は (prev_avg × 13 + new_value) / 14 で更新する。一方「Cutler's RSI」は最初から最後まで単純移動平均を使う。両者はボラティリティの高い銘柄で大きく食い違う。スクリーナーとチャートで値が異なる場合、原因はほぼこれである。

慣例的なしきい値は、RSI ≤ 30を売られすぎ、≥ 70を買われすぎとする。これらは法則ではなく慣例で、ワイルダーが1970年代の日足テスト群でおおむね下位・上位の10%水準を示す値として採用したものだ。流動性のある米株や主要暗号資産では妥当な初期値である。高ボラティリティの小型株では狭すぎ、20/80に広げるとフェイクシグナルが減る。動きの遅い公益株では緩すぎ、40/60の方が機能する極値を捉える。

初心者がRSIで犯す最大の誤りは、「売られすぎ」を「今すぐ買い」と解釈することである。売られすぎは売り圧力が強かったことを示すだけで、それが止まったことを示すわけではない。強い下降トレンドではRSIが30を下回ったまま数週間続くことがあり、それを反転だと考えて買うのは資金を失う最速のルートの一つだ。古典的なワイルダーの規則——確定した上昇トレンドでのみ売られすぎを買い、確定した下降トレンドでのみ買われすぎを売る——のほうが堅牢で、指標単体では見られない上位時間枠のトレンドフィルターを条件として課すからである。

より洗練された使い方は ダイバージェンス である。価格が安値を更新したのにRSIは安値を切り上げているのが強気ダイバージェンス、その逆が弱気ダイバージェンスだ。ダイバージェンスは支配的な動きの息切れを示し、流動性のある銘柄では1時間足と日足で最も信頼度が高い。1分足ではマイクロ構造ノイズに支配されるため信頼度は極めて低い。Drogoのスクリーナーには、このパターンを大量検出する日足RSIダイバージェンスのプリセットが用意されている。

最後に、RSIは構造的な水準と組み合わせたときに最も情報量が高まる。複数回防衛されてきた数か月単位のサポートでの売られすぎは、構造のない明瞭な下落トレンド途中の売られすぎとは別物だ。指標は水準を見ないので、人間が見る必要がある。Drogoターミナルのコメンタリ機能は、RSIの値と最寄りのサポート／レジスタンスを同時に表示し、両者が整合するかを判断できるようにする。

avgLoss = 0の境界処理や時間枠ごとの年率換算など、Drogoが用いる正確な計算手順はシグナル方法論ページを参照のこと。